Wiadomości dostawcy

Po fuzji IGT/Everi stworzyło bazę, która prześcignie Light & Wonder i Aristocrat

W świetle fuzji z IGT, agencja ratingowa Fitch Ratings utrzymała długoterminowy rating emitenta (IDR) Everi Holdings na poziomie „BB-”, stwierdzając, że spółka będzie miała „silniejszą zdolność kredytową po fuzji ze względu na zwiększoną skalę i dywersyfikację połączonego podmiotu z IGT, istotne możliwości synergii i potencjalny wzrost”.

Agencja Fitch prognozuje, że przychody Everi spadną o 3.4 proc. w 2025 r. ze względu na osłabienie działalności w sektorze gier, a następnie wzrosną do niskich wartości jednocyfrowych wraz ze stabilizacją działalności.

Fitch powiedział: „Połączony podmiot wygenerował w 2024 r. przychody pro forma i skorygowany zysk EBITDA w wysokości odpowiednio 2.6 mld USD i 1.1 mld USD. Firma miałaby zainstalowaną bazę około 70,000 54,397 jednostek, przewyższając Light & Wonder, która ma XNUMX XNUMX. Fitch szacuje, że łączny udział w rynku sprzedaży slotów pro forma w Ameryce Północnej przekroczy udział Light & Wonder i Aristocrat Leisure. Fuzja powinna umożliwić więcej możliwości cross-sellingu między tymi dwoma podmiotami”.

26 lipca 2024 r. Everi zawarło ostateczne umowy z International Game Technology PLC (IGT) i Voyager Parent, LLC, na mocy których IGT Gaming i Everi zostaną jednocześnie przejęte przez Voyager w transakcji gotówkowej.

Fitch dodał: „Połączony podmiot oferowałby kompleksowe zakupy w zakresie gier naziemnych, iGaming, zakładów sportowych i technologii finansowych. Strumień przychodów jest zdywersyfikowany, przy czym operacje gier stanowią 29 procent, sprzedaż gier 23 procent, systemy i oprogramowanie 23 procent, FinTech 15 procent, a cyfrowe 10 procent. Zarząd szacuje średni jednocyfrowy wzrost przychodów do 2026 r. na podstawie bieżących planów biznesowych. Dalszy potencjał wzrostu obejmuje dystrybucję treści Everi do istniejących sieci IGT, dystrybucję rozwiązań FinTech na międzynarodowych i rozproszonych rynkach gier oraz ekspansję treści gier IGT do kategorii klasy II”.

„Zarząd spodziewa się, że 140 mln USD w synergiach kosztów bieżących zostanie zrealizowanych do trzeciego roku. Te ulepszenia zostały zidentyfikowane poprzez wpływ większej skali na łańcuch dostaw i optymalizację kosztów, usprawnione operacje i konsolidację nieruchomości. Zarząd spodziewa się dalszych oszczędności w wysokości 20 mln USD w niższych wydatkach inwestycyjnych dzięki synergii. Fitch uważa, że ​​nowy połączony podmiot ma silniejsze operacje biznesowe ze względu na zwiększoną skalę, dywersyfikację produktów, synergie i lepszą pozycję rynkową”.

Przychody pro forma i EBITDA wynoszące odpowiednio 2.6 mld USD i 1.1 mld USD są nieznacznie niższe niż Light & Wonder (3.2 mld USD i 1.3 mld USD) i znacznie niższe niż Aristocrat (4.3 mld USD i 1.6 mld USD, skorygowane o obecny kurs dolara australijskiego). Chociaż zarówno Light & Wonder, jak i Aristocrat Leisure mają silniejszą obecność w iGaming, segment FinTech Everi oferuje wyjątkową i przekonującą okazję do wzrostu – biorąc pod uwagę obecność sprzedażową IGT i obecną pozycję rynkową.