Wiadomości operatora
USA – Caesars ogłasza wyjście CEOC z bankructwa
By Phil - 9 października 2017 r
Caesars Entertainment poinformowało o zakończeniu zapowiadanej wcześniej fuzji z Caesars Acquisition Company (CAC) i zakończeniu restrukturyzacji Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) i jej spółek zależnych będących dłużnikami.
W wyniku tych transakcji nowo zrestrukturyzowana spółka Caesars Entertainment może dalej inwestować w swoją strategię rozwoju i czerpać korzyści z prostszej struktury kapitałowej charakteryzującej się mniejszą dźwignią finansową.
„Zakończenie restrukturyzacji CEOC pozostawia Caesars Entertainment oczekiwaną wartość przedsiębiorstwa na poziomie około 20 miliardów dolarów na podstawie wczorajszych cen zamknięcia. Dzięki zmniejszonej dźwigni finansowej, zwiększonym wolnym przepływom środków pieniężnych i nowej strukturze REIT mamy solidne podstawy do realizacji strategii zróżnicowanego wzrostu” – powiedział Mark Frissora, prezes i dyrektor generalny Caesars Entertainment. „W trakcie procesu restrukturyzacji firma Caesars poczyniła znaczne inwestycje w modernizację i renowację swoich obiektów. Oczekuje się, że całkowite nakłady inwestycyjne w latach 2015-2017 przekroczą 1.5 miliarda dolarów, co przyniesie firmie korzyści w przyszłości. Realizujemy także setki inicjatyw mających na celu generowanie przyrostowych przychodów, a także poprawę efektywności operacyjnej, komfortu gości i zaangażowania pracowników poprzez innowacje oparte na technologii i doskonalenie procesów.
Od początku 2015 roku Caesars Entertainment znacznie usprawniło swoją działalność operacyjną, osiągając poprawę skorygowanej EBITDA o ponad 700 mln USD i wzrost marży skorygowanej EBITDA o ponad 770 punktów bazowych. W wyniku restrukturyzacji zadłużenie zostało zmniejszone o ponad 16 miliardów dolarów, nie licząc kapitalizacji zobowiązania leasingowego wynoszącego 640 milionów dolarów rocznie.
Caesars Entertainment jeszcze bardziej wzmocniło swój silny profil wolnych przepływów pieniężnych poprzez oportunistyczne refinansowanie, które zaowocowało łącznymi oszczędnościami w zakresie odsetek w wysokości około 270 mln USD. Oszczędności te obejmują przewidywane korzyści z refinansowania całego zadłużenia Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) i Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH). Oczekuje się, że zakończenie tych refinansowań nastąpi jeszcze w tym roku.
Caesars Entertainment jest dobrze przygotowana do wspierania ciągłych inwestycji w możliwości rozwoju i tworzenia wartości, a także inicjatyw mających na celu dalszą poprawę zadowolenia klientów i zaangażowania pracowników, w tym:
Wykorzystując znaczącą obecność w rozwijającym się Las Vegas – Caesars Entertainment będzie w dalszym ciągu unowocześniać swoją ofertę pokojową w Las Vegas, zgodnie ze swoimi pozytywnymi długoterminowymi perspektywami dla tego rynku. Ponadto Spółka pracuje nad rozwojem centrum kongresowego i innymi możliwościami zarabiania na dużych, niewykorzystanych nieruchomościach komercyjnych sąsiadujących z Las Vegas, znajdujących się w jej portfelu nieruchomości.
Operator stwierdził: „Caesars Entertainment przewiduje uwolnienie nowych możliwości organicznego i nieorganicznego wzrostu na rynkach światowych, wspieranego przez silny profil wolnych przepływów pieniężnych po wyjściu CEOC z upadłości. Caesars Entertainment jest przygotowane na dalszą poprawę swoich wyników finansowych i operacyjnych dzięki setkom odrębnych projektów w ramach Biura Ciągłego Doskonalenia firmy oraz poprzez wdrażanie nowych, najlepszych w swojej klasie, bezpiecznych, opartych na chmurze rozwiązań technologicznych obejmujących całe przedsiębiorstwo. Dzięki ponad Caesars Entertainment, posiadająca 50 milionów członków Total Rewards, zwiększa przychody poprzez udoskonalenia technologiczne w swoich kanałach marketingowych i angażujących, takie jak zastosowanie uczenia maszynowego do danych o zachowaniu klientów. Posiadając około 2 miliardy dolarów w gotówce i rosnące przepływy pieniężne, Caesars Entertainment jest dobrze przygotowana do inwestowania w przyszły rozwój”.
Zgodnie z warunkami wcześniej ogłoszonej fuzji, każdy z akcjonariuszy CAC otrzymał po 1.625 akcji zwykłych Caesars Entertainment na akcję zwykłą CAC klasy A. Ponadto CEOC wydzieliła praktycznie wszystkie swoje aktywa związane z nieruchomościami w USA od działalności związanej z grami, przy czym Caesars Entertainment w dalszym ciągu jest właścicielem tej działalności i zarządza nią. Te aktywa związane z nieruchomościami są obecnie utrzymywane w nowo utworzonym funduszu inwestycyjnym zajmującym się nieruchomościami o nazwie VICI Properties, Inc. („VICI”), którego właścicielem są niektórzy z byłych wierzycieli CEOC.
Caesars Entertainment będzie płacić czynsz na rzecz VICI w miarę dalszego zarządzania nieruchomościami. Istotne decyzje związane z tymi nieruchomościami – takie jak remonty lub inne znaczące projekty – będą podejmowane przez Caesars Entertainment we współpracy z zarządem i kierownictwem VICI. Podobnie Caesars Entertainment i VICI mogą czasami współpracować przy tych i innych inwestycjach w rozwój i wzrost.
