Wiadomości operatora
USA – MGM Resorts ogłasza umowy transformacyjne z VICI i MGM Growth Properties
By Phil - 5 sierpnia 2021 r
MGM Resorts International ogłosiło, że zawarło ostateczną umowę z VICI Properties i MGM Growth Properties LLC, na mocy której VICI odkupi większość jednostek operacyjnych MGP posiadanych przez MGM Resorts za 43 USD za sztukę, czyli około 4.4 miliarda USD w gotówce, oraz nabędzie 100 % wyemitowanych akcji klasy A MGP w ramach transakcji typu akcja za akcję.
„W 2016 roku rozpoczęliśmy naszą podróż w kierunku optymalizacji wykorzystania aktywów, a to ogłoszenie, wraz z niedawno ogłoszonymi transakcjami w Springfield i CityCenter, odzwierciedla kulminację tych wysiłków i ważny krok naprzód w uproszczeniu naszej struktury korporacyjnej” – powiedział Bill Hornbuckle, dyrektor generalny Oficer i prezes MGM Resorts. „W wyniku tych działań zajmujemy dobrą pozycję i w dalszym ciągu koncentrujemy się na wykorzystywaniu możliwości wzrostu w naszej podstawowej działalności, dysponując znaczną elastycznością finansową umożliwiającą dalsze lokowanie kapitału w celu maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy”.
Transakcja ta wycenia MGP na 17.2 miliarda dolarów, włączając przejęcie przez VICI około 5.7 miliarda dolarów proporcjonalnego długu. Po uwzględnieniu niedawno ogłoszonej transakcji MGM Springfield, implikowana proporcjonalna EBITDA na poziomie 17.5x plasuje się wśród najwyższych dotychczasowych transakcji dotyczących nieruchomości do gier i świadczy o jakości aktywów nieruchomościowych Spółki oraz sile Spółki jako najemcy.
Odkąd Spółka utworzyła MGP w ramach przełomowej transakcji w 2016 r., spółka i MGP pomyślnie przeprowadziły wiele transakcji zapewniających znaczne wpływy gotówkowe, które Spółka wykorzystała do wzmocnienia swojego bilansu, zwrotu kapitału akcjonariuszom i sfinansowania znacznych inwestycji w znaczące możliwości wzrostu. Wśród tych inwestycji jest utworzenie BetMGM, które obecnie ugruntowało swoją pozycję lidera na rynku iGaming i zakładów sportowych w USA. Wysiłki te zapewniły również Spółce korzystną pozycję w przetrwaniu bezprecedensowego kryzysu wywołanego pandemią COVID-19 i pozwoliły Spółce wyjść z pozycji siły w obliczu ciągłego ożywienia gospodarczego. Po zrealizowaniu wpływów pieniężnych o wartości 4.4 miliarda dolarów z tej transakcji, a także transakcji Springfield i CityCenter, firma spodziewa się, że będzie dysponować płynnością operacyjną na poziomie 11.6 miliarda dolarów, co umożliwi realizację jej celów, jakim jest uzyskanie pozycji wiodącej firmy z branży rozrywki związanej z grami, powracając wartość dla akcjonariuszy i umocnienie swojego bilansu.
„Partnerstwo z MGP w ciągu ostatnich 5 lat zapewniło znaczną wartość MGM Resorts, a także innym akcjonariuszom MGP” – powiedział Paul Salem, Prezes Zarządu MGP. „Jesteśmy wdzięczni zespołowi zarządzającemu MGP za wszystkie jego wysiłki mające na celu przekształcenie MGP w wiodący REIT z branży gier, czego dowodem jest premia zaoferowana przez VICI w tej transakcji na poziomie 15.9%, co stanowi 149% wzrost wyceny MGP od czasu IPO. Nie możemy się doczekać naszej nowej, długoterminowej współpracy ze wspaniałym zespołem VICI.”
„Od czasu naszej oferty publicznej w 2016 r. spółka MGP sfinalizowała transakcje na rynku nieruchomości o wartości ponad 7 miliardów dolarów, co powiększyło nasz portfel najlepszych aktywów rozrywkowych, w tym wprowadziło innowacyjne struktury transakcyjne do świata REIT gier” – powiedział James Stewart, dyrektor generalny MGP. „W wyniku naszych sfinalizowanych i ogłoszonych transakcji proporcjonalne przychody z wynajmu MGP wzrosły prawie dwukrotnie z 550 mln dolarów w momencie pierwszej oferty publicznej do około 1 miliarda dolarów, nasza roczna dywidenda na akcję wzrosła o 44%, a całkowity zwrot dla akcjonariuszy wzrósł ponad dwukrotnie. Po strategicznej fuzji z VICI akcjonariusze MGP skorzystają ze wspólnych atutów obu firm.”
Ed Pitoniak, dyrektor generalny VICI Properties, powiedział: „Zawsze podziwialiśmy wyjątkową jakość portfela nieruchomości MGP i jesteśmy podekscytowani, że ta transakcja pozwala MGM osiągnąć założone cele, jednocześnie zwiększając wartość zarówno dla akcjonariuszy VICI, jak i MGP”.
W ramach transakcji istniejąca główna umowa najmu zostanie zmieniona i przekształcona i będzie przewidywać początkowy okres 25 lat z trzema odnowieniami na 860 lat oraz początkowy roczny czynsz w wysokości XNUMX mln USD, łącznie z toczącą się transakcją MGM Springfield. Umowa najmu będzie gwarantowana przez spółkę i zapewni jej znaczną elastyczność w zarządzaniu działalnością w całym portfelu nieruchomości objętych umową.
W ramach umowy MGM Resorts będzie posiadać około 1% udziałów w spółce operacyjnej VICI o wartości około 370 mln dolarów. Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w pierwszej połowie 2022 r., z zastrzeżeniem zwyczajowych warunków zamknięcia, zgód organów regulacyjnych i akcjonariuszy VICI.
